ANALISA
FUNDAMENTAL
SAHAM
Analisa fundamental merupakan salah satu dari dua metode bagi investor untuk menilai sebuah perusahaan layak di beli atau tidak. Pembelian saham perusahaan menggunakan analisa fundamental memiliki tujuan untuk investasi jangka Panjang dengan durasi investasi minimal di atas 3 tahun.
Sangat keliru jika analisa fundamental dipakai untuk membeli saham yang diharapkan bulan depan bisa naik, semester besok bisa naik, bahkan tahun depan akan tumbuh. Jika ingin mencari saham demikian, maka lebih tepat menggunakan Analisa teknikal daripada Analisa fundamental.
Analisa fundamental adalah analisa mendalam sebuah perusahaan, dan kita perlu ingat bahwa penjualan & laba bersih perusahaan tidak bergerak naik turun tajam seperti harga saham. Jadi, efek dari Analisa fundamental akan terpengaruh oleh kinerja perusahaan dan sifatnya adalah jangka panjang.
Analisa fundamental yang digunakan untuk membeli saham sebuah perusahaan sama persis seperti melakukan proyeksi bisnis ketika kamu akan membuka bisnis baru dari NOL. Berapa penjualannya? Berapa marginnya? Berapa estimasi profitnya? Namun bedanya adalah, ketika buka bisnis dari NOL, kamu tidak ada data historis. Hanya kata si A, kata si B, serta feeling. Ketika beli saham di bursa efek, ada data masa lalu yang bisa dipelajari dan dianalisa. Jadi, dengan investasi fundamental saham, kamu SELANGKAH DI DEPAN daripada buka bisnis dari NOL.
Apa itu analisa fundamental?
Apa saja hal – hal penting yang perlu diketahui
Bagaimana cara?melakukan analisa?
Semua ini akan kamu dapat pelajari di halaman ini.
Pahami dulu, baru kamu akan lebih siap dan percaya diri dalam melakukan investasi jangka panjang di pasar saham. Jangan hanya modal percaya diri saja tapi tanpa belajar, karena itu akan membawa kamu ke petaka investasi.
SEBUAH KISAH
Banyak sekali yang meraih sukses di pasar modal Indonesia sebagai INVESTOR. Mereka adalah orang yang mengerti bisnis perusahaan yang mereka beli sahamnya dan punya komitmen jangka panjang di dalam perusahaan tersebut. Mereka pun menggunakan produk perusahaan tersebut, bahkan membantu mengembangkan bisnis perusahaan yang sahamnya mereka miliki.
Investasi saham sangat amat menjanjikan selama perusahaan yang di beli terus tumbuh dan berkembang dan kamu terus menyimpannya. Yuk kita simak contoh potensi keuntungan dari investasi saham di bawah ini.
Bagaimana seorang investor bisa untung
1360% dari BBCA
*Dengan passive income 13.6% p.a
Seorang investor meraih untung 650%
Beli UNVR ketika krisis
*Dengan passive income 18.9% p.a
Hobi belanja dan makin kaya
+1700% dari MAPI
*Passive income 16% / tahun
Meraih passive income konsisten
+67,2% p.a dari BBRI
*Keuntungan modal 1800%
Menarik bukan potensi yang bisa kamu dapatkan jika berinvestasi jangka panjang di perusahaan yang bagus? Kamu akan dapat kenaikan aset dan passive income sekaligus dan ini berlangsung selamanya, selama perusahaan yang kamu miliki sahamnya itu terus tumbuh dan berkembang.
Disinilah pentingnya kita memiliki horizon jangka panjang dalam melakukan investasi.
Jika kamu hanya ingin membeli saham yang bulan depan naik, lupakan analisa fundamental.
FUNDAMENTAL FOCUS
Yuk kenali beberapa istilah penting yang perlu kamu tahu seputar analisa fundamental saham.
Banyak sekali yang salah / keliru dalam memahami dan menjalankan analisa fundamental.
Analisa fundamental itu bagaikan studi kelayakan bisnis yang dilakukan oleh perusahaan yang ingin membuat ‘business unit’ baru, perusahaan yang akan meluncurkan produk baru, atau KAMU yang akan memulai sebuah bisnis dengan modal tertentu.
Nah, simak penjelasannya disini ya mengenai analisa fundamental dengan senetral – netralnya.
PENGERTIAN
Tidak ada gunanya melakukan analisa fundamental berdasarkan data historis yang bagus namun di masa mendatang ternyata tidak sebaik masa lalu.
OBJEK ANALISA
Data masa lalu meliputi: Laporan laba rugi, neraca keuangan, laporan arus kas, track record bisnis perusahaan, dan track record management.
Proyeksi masa depan meliputi: Estimasi penjualan dan laba bersih, market share produk, ekspansi eksternal dan internal, dan sebagainya.
TUJUAN ANALISA
Ibarat membuat bisnis baru dari NOL, dengan mencairkan deposito, berapa besar return dari bisnis baru tersebut? Dan apakah net return-nya di atas (jauh di atas) deposito, atau malah mengalami kebangkrutan. Hati – hati, hitungan proyeksi bisnis itu subjektif dan bisa berlebihan.
Jadi cost of fund itu penting. Jangan sampai mencairkan obligasi dengan yield 8% membangung sebuah bisnis yang hanya memberikan return on investment sebesar Deposito 4% atau malah bangkrut.
PEMAKAI
Jadi bisa dilihat disini, setiap pihak ada perbedaan tujuan dalam melakukan analisa fundamental. Setiap pihak tersebut pun akan punya cost of fund yang berbeda dan durasi yang berbeda pula dalam melakukan analisa.
Analisa fundamental akan memiliki result dan action plan berbeda. Tidak bisa disamaratakan, dan keberagamannya sangat tinggi.
DURASI
Calon Pembeli Bisnis: Durasi analisa fundametal adalah selama – lamanya. Namun bisa jadi jangka pendek jika si pembeli bisnis ini adalah private equity yang tujuannya memang memperbaiki perusahaan untuk nanti dijual lagi.
Analis Fundamental: Analis akan melakukan proyeksi sesuai kebutuhan client-nya. Setiap client akan punya tujuan berbeda. Namun durasi yang digunakan oleh analis biasanya tidak sepanjang calon pembeli bisnis di atas.
Analis kredit Bank: Mereka akan melakukan analisa sesuai durasi pinjaman kredit, mulai dari 1 tahun hingga 10 tahunan. Dan ingat, objek analisanya cenderung lebih sempit daripada analisa investor yang akan membeli bisnis (keseluruhan perusahaan)
EXIT STRATEGY
Catatan:
Tidak seperti trader saham yang melakukan cutloss ketika harga turun di level tertentu, secara fundamental jika harga turun namun bisnis perusahaan sangat amat stabil dan tumbuh, maka ini kesempatan menambah porsi kepemilikan lebih banyak lagi di harga diskon.
Jadi kamu udah semakin mengerti kan apa itu analisa fundamental?
Kalau kamu mau pahami berbagai istilah persahaman, kamu bisa akses KAMUS SAHAM.
TERPENTING KETIKA INVESTASI!
Untuk berinvestasi saham, tentu kita harus memilih perusahaan yang masa depannya cerah, manajemen dan seluruh orang di dalam perusahaan tersebut bekerja dengan sepenuh hati dan tentunya harus profit dong usahanya?
Nah ini 3 point penting di bawah ini perlu kita pertimbangkan ketika melihat sebuah perusahaan, apakah kita akan berinvestasi atau tidak. Hal ini menjadi komponen terpenting & vital dalam analisa fundamental perusahaan.
Solid Business Model
Trusted & Credible
Financially Healthy
Solid Business Model
Trusted & Credible
Financially Healthy
INGAT!
Jangan membeli bisnis sebuah perusahaan hanya karena produknya dimana – mana, pemiliknya orang terkenal, atau lagi nge-tren. Pada akhirnya: ini perusahaan untung ga? Banyak lho usaha yang ramai namun akhirnya tutup, karena ga untung, walau terlihat ramai.
KEUNTUNGAN BAGI INVESTOR
Investor (pemilik bisnis) sejati akan fokus pada 2 komponen return dari saham, bukan hanya salah satu saja!
Keuntungan 1
CAPITAL GAIN
Keuntungan 2
DIVIDEN TAHUNAN
LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN
Laporan keuangan merupakan hasil kerja direksi, manager, hingga staff dalam sebuah perusahaan. Kinerja mereka tidak diukur secara kualitatif saja namun secara kuantitatif. Seperti laba per tahun, tingkat produktivitas per karyawan, dan sebagainya. Semuanya dirangkum dalam laporan keuangan. Tanpa hal ini, semua orang tidak bisa mencari, menganalisa, dan memiliki saham perusahaan hebat. Silahkan disimak ya
Apa Itu…
1. Laporan Laba Rugi
Apa Itu…
2. Neraca Keuangan
1. LAPORAN LABA RUGI
Laporan laba rugi merupakan laporan kinerja perusahaan secara finansial. Dari segala aktivitas perusahaan mulai dari penjualan, pembelian bahan baku, hingga pembayaran beban biaya, pinjaman, pajak, dan lain – lain dihitung hingga kita bisa melihat apakah perusahaan mampu beroperasi memberikan laba bagi pemegang saham, bagi para foundernya, bagi para investornya.
Dari laporan laba rugi ini kita bisa mengetahui karakter bisnis perusahaan serta kapasitas manajemen dalam menjalankan perusahaan.
3 KOMPONEN PENTING
Ada beberapa komponen dalam laporan laba rugi yang kamu harus pahami konsep dasarnya ya
LABA KOTOR
Cara menghitung laba kotor adalah = PENDAPATAN – COGS (Cost of good sold).
Jadi, Laba kotor belum menghitung biaya gaji, pembelian peralatan, pajak, dan sebagainya. Hanya mengetahui laba per produk semata.
LABA OPERASI
Rumus menghitung laba operasional = LABA KOTOR – BIAYA AKTIVITAS OPERASI – BIAYA PENJUALAN UMUM & ADMINISTRASI – BIAYA RISET & PENGEMBANGAN
LABA BERSIH
Laba bersih = LABA OPERASIONAL – BIAYA BUNGA – BIAYA PENYUSUTAN – BIAYA LAIN – PAJAK
INTERPRETASI LAPORAN LABA RUGI
Laporan laba rugi menyimpan berbagai hal yang menarik untuk dieksplorasi. Bukan hanya sekedar berapa penjualan, biaya, dan laba bersih. Namun laporan keuangan menyimpan berbagai karakter bisnis yang dijalankan oleh perusahaan. Yuk simak dibawah ini ya.
Earning Per Share
Hal ini dilakukan untuk menstandarisasi satuan antara laba bersih perusahaan dengan lembar saham yang diterbitkan. Ini juga untuk mempermudah para pemegang saham berapa keuntungan dari setiap lembar saham yang mereka punya. Karena setiap pemegang saham tidak sama jumlah kepemilikannya (lembar sahamnya).
Pelajari lebih mendalam disini.
Dividend Per Share
Karena deviden adalah pembagian laba bersih, maka umumnya deviden dibagikan 1x dalam 1 tahun. Namun tetap bisa beberapa kali (dividen interim), tergantung kebijakan perusahaan.
Untuk penjelasan selengkapnya silahkan cek disini.
Menghitung…
Gross Profit Margin
Menghitung…
Net Profit Margin
Menghitung…
Dividend Payout Ratio
2. NERACA KEUANGAN
Neraca keuangan adalah inventaris aset dan kewajiban. Jika pejabat negara wajib melaporkan harta kekayaannya, maka perusahaan yang baik harus melaporkan harga kekayaan serta kewajibannya dalam periode kuartalan dan tahunan.
Sangat amat dipertanyakan jika sebuah perusahaan tidak punya laporan keuangannya, atau laporan keuangannya asal – asalan. Maka bekerja di perusahaan tersebut tidak ada keamanan dari segi karir, dan dari sisi investor tidak akan berminat menanamkan modalnya disana.
3 KOMPONEN PENTING
Ada beberapa komponen dalam neraca keuangan yang kamu harus pahami konsep dasarnya ya
ASET
Aset tergolong menjadi 2 jenis. Simak penjelasannya disini.
KEWAJIBAN
Kewajiban terbagi menjadi 2 golongan. Simak ulasannya disini.
EKUITAS
INTERPRETASI NERACA PERUSAHAAN
Ada beberapa hal yang bisa diekplorasi dari neraca keuangan. Kami tidak menjabarkan semuanya, namun sebatas yang penting dan umum saja. Keep it simple ya.
Komponen – komponen di neraca keuangan bisa dibandingkan, dirasiokan, hingga dikalkulasikan bahkan dengan laporan laba rugi.
Pada akhirnya, eksplorasi komponen neraca dengan laporan laba rugi akan memberikan gambaran penuh mengenai seberapa baik, buruk, menarik, atau tidak menarik dari perusahaan ini.
Current Ratio
Current ratio = ASET LANCAR / UTANG LANCAR. Harus di atas 1.
Debt Equity Ratio
Simak formula perhitungan lengkap DER disini.
Book Value Per Share
Simak perhitungannya disini.
Menghitung…
Return on Equity
Menghitung…
Return on Asset
LEBIH DALAM MENGENAI FUNDAMENTAL
Analisa fundamental sering dianggap ilmu yang baku & objektif. Namun pada prakteknya, sangat banyak faktor yang menjadikan prosesnya itu subjektif dalam beberapa hal. Sebagai contoh, asumsi pertumbuhan, dimana data tidak ada / tersedia. asumsi yang berbeda +/-1% akan menjadikan nilai valuasi berbeda sangat jauh, dan kadang ketika kita sangat optimis / suka dengan sebuah perusahaan, asumsi kita sering ketinggian. Tidak berbeda dengan membuka bisnis sendiri bukan? Kadang sering menggampangkan situasi.
Itu sebabnya, sebisa mungkin melakukan proses analisa dengan tepat dan seobjektif mungkin menggunakan data, bahkan hingga melakukan survey pasar.
Cost of Fund
Atau, mencairkan deposito dengan return tahunan 4%an? Atau mencairkan obligasi dengan YTM 8%?
Dengan mengetahui cost of fund, kita memiliki referensi, harus seberapa menguntungkan bisnis yang kita beli. Jangan sampai return dari bisnis ternyata lebih rendah daripada cost of fund kita.
Data Consistency
Dan, konsistensi juga berarti konsistensi dalam hal kinerja laba rugi perusahaan. Perusahaan yang konsisten pertumbuhan penjualan dan laba bersihnya, serta konsisten dalam pembagian dividen, akan sangat mudah dianalisa dan dilakukan proyeksi daripada perusahaan yang kadang untung kadang rugi.
Prediction & Assumtion
Market Research
Ini faktor penting, karena kadang kala asumsi penjualan ditetapkan berdasarkan ‘feeling’. Tentu perusahaan besar tidak akan melakukannya menggunakan feeling namun data kuantitatif. Namun kebanyakan investor individu melakukannya berdasarkan feeling. Jadi, kemampuan melakukan market research itu penting, atau setidaknya gunakan jasa profesional.
INVESTMENT LIST GALERISAHAM
Banyak yang bertanya, kalau saya beli saham untuk investasi jangka panjang, harus pilih saham perusahaam yang mana?
Nah, pertanyaan semacam ini bisa dijawab dari dua sudut pandang yang berbeda:
Investasi untuk capital gain?
Investasi untuk passive income?
Untuk investasi jangka panjang, yang bisa kita tenang menyimpan jangka panjang, tentu harus mengikuti kaidah – kaidah yang sudah dijelaskan dari bagian atas homepage ini.
Berikut kami bantu untuk mencarikan saham – saham yang kinerja bisnisnya relatif sesuai dengan apa yang sudah kamu pelajari di halaman: analisa fundamental saham ini.
Logikanya, dengan perusahaan terus mempertahankan kinerja bisnisnya seperti yang sudah – sudah, maka saham – saham yang ada dalam investment list ini akan bisa kamu jadikan prioritas jika ingin investasi jangka panjang.
Menariknya, potensi passive income dari saham – saham investment list ini akan sangat menarik, konsisten, dan terus tumbuh dari waktu ke waktu.
PT Fastfood Indonesia Tbk
FAST
PT. Indofood CBP Sukses Makmur Tbk
ICBP
PT. Bukit Asam Tbk
PTBA
PT. Telekomunikasi Indonesia, Tbk
TLKM
PT. Charoen Pokphan Indonesia Tbk
CPIN
PT. Uniter Tractors Tbk
UNTR
PT. H.M. Sampoerna Tbk
HMSP
PT. Mayora Indah Tbk
MYOR
Coming Soon
XXXX
Yuk mulai melakukan investasi jangka panjang dengan tepat bersama GaleriSaham.
Jadi kamu sudah kebayang ya tipe – tipe perusahaan yang karakter bisnisnya masuk dalam kategori layak investasi? Konsistensi dalam kinerja keuangan, Bisnis terus tumbuh, dan selalu bagi dividen. Jadi kamu sebagai investor akan mendapatkan return yang komplit, dividen tahunan dan capital gain jangka panjang. Dengan demikian, investor saham bisa memiliki passive income dan menjadi full time investor suatu saat nanti, ketika sahamnnya semakin banyak diakumulasi, dan dividen pun bertambah besar tahun ke tahun.
AKHIRNYA!
Demikian modul mengenai Belajar Analisa Fundamental.
Pastikan kamu sudah mengerti seluk beluk mengenai analisa fundamental saham dan segala pendukungnnya ya.
Setelah kamu paham, kamu bisa mulai melanjuti membuka rekening saham (klik disini) pertama kamu
Jangan lupa! Kamu harus mulai belajar melakukan analisa saham sehingga transaksi kamu bisa menguntungkan.
Kamu bisa cek GaleriSaham Institute (GS Institute) untuk melihat program yang cocok untuk Kamu.
Buat para trader
Kamu bisa pelajari kelas teknikal kami dan mengikuti rekomendasi harian melalui GS PRO.
Buat para Investor
Kamu bisa pelajari investment list di layanan GS PRO beserta training – training yang akan datang.
Sukses Selalu!
Address
Citra Towers Kemayoran
North Tower 3rd Floor
Central Jakarta